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El Financiamiento Inicial

Producido por My Own Business, Socio de contenido del SME Toolkit

Vayamos por partes

El dinero pone la empresa en marcha. Pero no intente recurrir a un banco cuando recién se inicia en el negocio. Normalmente, los bancos otorgan préstamos sólo a empresas que ya tienen una trayectoria en el mercado. Esta sección le brindará algunas alternativas, estrategias y temas para pensar cómo conseguir el dinero que pondrá en marcha su empresa.

Lo primero que le recordaremos es que considere los ahorros personales como fuente primaria de fondos para iniciar la empresa. Si aún no comenzó, hágalo ya para empezar a acumular efectivo por medio del ahorro personal.

¿Cuanto dinero necesita?

¿Para qué necesita el dinero?
Préstamos sin garantía
Préstamos con garantía
Garantías prendarias

O, ¿cuánto dinero podría esperar obtener razonablemente? No se entusiasme demasiado todavía... Ésta no es la oportunidad de pedir un millón de dólares si sólo necesita USD 50.000. Consulte su plan de negocios. Si eso no le da la respuesta, busquémosla paso a paso.

¿Para qué necesita el dinero?

Para comprar insumos y mantener el inventario mientras espera que le paguen.
Para pagar los sueldos y el alquiler.
Para adquirir equipamientos y accesorios.
Para adquirir una computadora.
O para comprar la empresa.

Déle prioridad a las áreas en las que las opciones estén limitadas a pagar al contado y revise las alternativas en las que pueda pagar de otro modo. Por ejemplo, no es necesario pagar un camión de reparto en efectivo si es posible alquilarlo o arrendarlo. Luego analice qué puede servir de garantía para los préstamos. Hay algunos créditos que se otorgan sin garantía, como son las tarjetas de crédito, pero la mayor parte de los préstamos para la pequeña empresa deben estar garantizados por los bienes de su empresa, o por sus bienes personales, o por ambos. Un préstamo sin garantía significa que no es necesario dar una garantía para obtenerlo. Los siguientes son ejemplos de préstamos sin garantía:

Las tarjetas de crédito.
Las líneas de crédito sin garantía (como las que recibe por correo).
Los préstamos otorgados por amigos o parientes.

Los préstamos con garantía son los que exigen bienes para asegurar el pago en caso que usted no pueda pagar. Los siguientes son ejemplos de préstamos con garantía:

El alquiler de una computadora.
Los préstamos hipotecarios.
Los préstamos o arrendamientos de automóviles.

Algunos tipos comunes de garantía son su vivienda, cuentas por cobrar, el inventario de la empresa y los equipos. Los potenciales prestamistas evalúan la garantía ofrecida y, en base a ella, deciden cuánto le pueden prestar. Éstas son algunas variables clave de las condiciones en los préstamos que puede llegar a obtener:

Cantidad de años en el negocio: se refiere a su trayectoria y es sumamente importante. Los bancos en general piden tres años; otras entidades son menos estrictas.
Tamaño de la empresa e importe requerido: las instituciones financieras se diferencian de acuerdo al servicio que ofrecen al público. Por ejemplo, es poco probable que obtenga un préstamo de automóvil y un gran préstamo corporativo en el mismo lugar. Infórmese. Consulte. Vaya al lugar indicado.

Préstamos (deuda) vs. Inversión (capital)

Seguramente ya conoce los préstamos al descubierto (deuda), en los que el prestamista recibe una tasa de interés y comisiones.

El capital representa la participación de los inversores en la propiedad de la empresa mediante el dinero aportado. Una forma común es la venta de acciones a un número limitado de inversores o la participación de inversores de capital de riesgo. La venta de acciones está sujeta a fuertes regulaciones de los organismos nacionales y estatales, y necesitará el asesoramiento de un abogado corporativo. Normalmente, la oferta pública inicial de acciones (IPO) se aplaza hasta que se establezca un historial de ganancias.

A veces este tema surge con amigos o familiares que desean asociarse con usted. Analícelo detenidamente, porque los socios tendrán participación en el valor incrementado de la empresa y gozarán de derecho a voto.

No es nuestra intención cubrir todos los aspectos relativos a la deuda y el capital. ¡Pero sea precavido! Su abogado y su contador serán las fuentes adecuadas de información sobre este tema.

Dónde conseguir el dinero

Tipos de fuentes de financiación
Tabla comparativa de prestamistas

La tabla que se incluye a continuación ilustra algunas diferencias entre algunas fuentes de préstamos. Las condiciones varían mucho entre los préstamos. La información que aparece en la tabla es meramente ilustrativa y le dará una idea de lo que puede llegar a encontrar cuando solicita dinero de distintas fuentes. Los temas importantes que deben tenerse en cuenta son:

El costo.
El esquema de reembolso.
El importe del préstamo.

A continuación, se describen algunos de los aspectos a favor y en contra de las distintas fuentes de préstamos. Es probable que haya una característica común a todos ellos. Como empresario, la ley lo obliga a que se responsabilice personalmente por las obligaciones crediticias de su empresa. Al margen de la organización legal (tratada en la Sesión 4), los prestamistas tendrán la documentación necesaria para evitar la estructura organizativa. En general, se la denomina garantía personal. ¡No se asuste! Es muy común.

Tipo	Costo	Condiciones de reembolso	Importe	Aspectos a favor	Aspectos en contra
Ahorros personales	Sin costo	Ninguna		Fácil, barato	Riesgo de pérdida
Familia y amigos	En general, con una buena tasa o sin interés	Muy flexible		Flexible, muy conveniente	Puede generar conflictos
Préstamos hipotecarios para la vivienda - tradicionales o de segundo grado	7-9% 8-14% en préstamos de capital	Muy largos y flexibles	80-100% + del valor del capital de la propiedad	El más barato con el plazo más largo	En el caso de cesación de pagos, corre el riesgo de perder su vivienda
Tarjetas de crédito	16-23%	40-60 meses	3.000 a 10.000	Fáciles de obtener, sin garantía	Importes pequeños
Proveedores	Sin costo	+/- 30 días		Baratos, sin garantía	A corto plazo
Dueño de casa	Se suma al costo del alquiler	Según el plazo del arrendamiento		Resguarda el efectivo en el caso de los bienes con los que usted no se queda	Difícil de obtener; los bienes adquiridos sirven únicamente para un lugar; difícil de trasladar
Capital de riesgo	25-40%	5 a 7 años	USD 500.000+	Se pueden obtener grandes importes	Difícil de obtener; puede implicar participación accionaria
Hipoteca sobre propiedades comerciales	7-9%	Pago en 25 años; todo pagadero en 10 años	USD 300.000+; 75% de avalúo
Prestamistas especializados (conocimientos técnicos industriales, autos, agentes comerciales, equipos especializados, de alta tecnología, computadoras, teléfonos, etc.)	12-18%	5-7 años	Varía	Accesibles a través de representantes, que tienen la motivación de vender equipos o empresas; los plazos de pago son más favorables que los de los bancos	El servicio de la deuda puede ser alto
Compañías de leasing	12-18%	5-7 años	Varía	Igual que el anterior; además financiación del 100%
Compañías financieras	14-30%	1-3 años	USD 100.000+	Una alternativa para cuando tiene pocas alternativas	Caro; estrictos con la garantía prendaria
Bancos	6-9%	1-5 años	USD 50.000+	En general, el más barato	En general, son los que tienen los requisitos más difíciles de cumplir

El arte de conseguir dinero

Préstamos comerciales
Plan de pago
Otros consejos prácticos

Lo primero que hay que hacer es saber qué quiere su prestamista. La manera más común es preguntar. Una opción mejor es consultar a un amigo o a un asesor comercial, como por ejemplo su contador público autorizado.

En el caso de los préstamos comerciales, se suele exigir lo siguiente:

Los estados contables de la empresa.
Las declaraciones de impuestos de la empresa.
El plan de negocios con presupuesto o proyección.
Los estados contables personales.
Las declaraciones personales de impuestos.

El segundo paso es prepararse para contestar preguntas sobre su empresa y estar listo para destacar el rendimiento financiero tanto en el pasado como en el futuro. Causará una mejor impresión si analiza y conoce bien su plan de negocios. Si necesita ayuda, acuda a su contador.

Prepárese para decirles por qué necesita el dinero. Una respuesta al estilo "porque lo necesito" no inspira confianza ni demuestra un análisis del asunto. Anteriormente en esta sesión se estudiaron varios propósitos. Brinde detalles.

Proponga un plan de pago. Aquí le ofrecemos ejemplos de distintas estructuras:

Una línea de crédito a pagar a su discreción, pero sujeta a renovación anual por parte del banco.
Un préstamo por un plazo determinado a pagar mensualmente durante ____ años a partir de ______.

La mayoría de las entidades ofrecen alguna flexibilidad. A los prestamistas les agrada saber que usted no sólo piensa en el préstamo sino también en cómo devolverlo.

Otros consejos para tener en cuenta:

Demás está decir que una buena presencia causará una impresión favorable en la reunión con el banco.
La mayoría de los potenciales prestamistas deseará ver el plan de negocios.
Bríndeles a los prestamistas información sobre la situación de su empresa: lo bueno y lo malo
Si no puede cumplir con un pago, comuníquese antes con el prestamista, comuníquele el problema y solicite la prórroga que necesita. Explique las fuentes de donde provienen los pagos.
Prácticamente todos los potenciales prestamistas verificarán sus ahorros personales y la calificación crediticia de su empresa, por medio de una entidad calificadora de riesgo o por otros medios. Prepárese para hablar de cualquier otro asunto o problema crediticio que haya tenido en el pasado. La mejor manera de llegar a un potencial prestamista es a través de una recomendación. Los préstamos son negocios sociales. Pídale a su contador, su abogado o un amigo que le presente a un potencial prestamista.
Lo que más le aterra a un prestamista o inversor es que usted ande por las nubes sin aterrizar. Trate de no proyectar la imagen de un administrador exageradamente optimista y que construye castillos en el aire.
La mayoría de las empresas que recién empiezan a operar no tienen que organizar eventos recreativos costosos. Sus prestamistas estarán más interesados en saber cómo se utiliza el dinero en la empresa.
No dependa de un banco para obtener el dinero para iniciar su empresa: la mayor parte de las pequeñas empresas se financian con ahorros personales.
Haga una valoración inteligente para minimizar los riesgos y definir las pérdidas hasta un límite establecido de antemano.
Sus proveedores pueden ser una fuente de financiación; por ejemplo, si necesita un letrero luminoso para el frente de su tienda, la empresa que contrate para realizarlo le puede ofrecer financiación para que pague en cuotas mensuales en lugar de realizar un pago en efectivo. (A ellos les conviene que usted les compre.) Algunos ejemplos de financiamiento mediante proveedores:

• Plazos de pago más largos.

• Asistencia en marketing y publicidad.

• Suministro o financiación de equipos, letreros o inventario.

• Programas publicitarios o promocionales.

Otra forma de financiación puede ser el trueque, es decir, el intercambio de un producto o servicio por otro. Por ejemplo, ¡puede pagar avisos que aparezcan en el periódico local con el pan que usted produce!

Después de conseguir el dinero

Conseguir el dinero es sólo el primer paso. Trate de ser un buen cliente para poder obtener cooperación si necesita ayuda en el futuro. Un buen cliente cumple con lo acordado. Asegúrese de comprender los requisitos, y de cumplirlos en la máxima medida de lo posible. En una relación comercial, los prestamistas le van a pedir que presente los estados contables en forma regular, lo cual debe hacer a tiempo.

Puede haber acuerdos vinculantes. A través de un acuerdo vinculante por escrito usted se compromete a cumplir ciertas obligaciones determinadas, como presentar información sobre la antigüedad de las cuentas por cobrar. Los informes de antigüedad de las cuentas por cobrar le muestran al prestamista si sus clientes acreedores le pagan a tiempo o no.

Sea proactivo. Comuníquese con los prestamistas si hay algún problema. Manténgase en contacto aunque no haya novedades. Recurra al nivel inmediato superior dentro de la organización.

Actividades

La financiación puede provenir de fuentes inesperadas. Enumere al menos cinco.

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Algunas de las respuestas posibles son:

Proveedores: Solicite plazos de pago más largos
El dueño de casa: Solicítele al dueño que le proporcione más facilidades como inquilino.
Sus clientes: Solicíteles pagos en efectivo o inmediatos.

Sus inversiones de capital: Solicíteles a los proveedores de instalaciones fijas, equipos y letreros que financien las compras; se mostrarán interesados porque les conviene que usted progrese en sus negocios.